Что происходит на финансовых рынках?

Российский фондовый рынок захлестнула очередная сильная волна снижения. Так, после 19 августа, когда индекс РТС упал более чем на 5%, а ММВБ примерно на 6%, мы наблюдали новое резкое падение, связанное с заявлением российского президента о признании независимости Южной Осетии и Абхазии.  Лидерами снижения в последнее время были компании нефтегазового сектора, дополнительное давление на которые оказало еще и снижение цен на «черное золото».

Если попытаться разобраться в причинах  стремительных падений в последнее время, то нам надо начать с событий месячной давности - заявление премьер-министра РФ Владимира Путина о претензиях к компании «Мечел», помня о событиях с ЮКОСом, участники рынка стали быстро продавать акции этой компании, что потянуло вслед за собой и весь фондовый рынок вниз, вероятно потому, что неизвестно кто мог стать следующей «мишенью» нашего  премьер-министра.

Вслед за этим, очередное резкое падение котировок российских компаний было связано с началом активных военных действий в Южной Осетии и возникшей в связи с этим неопределенностью. Если с утра в пятницу 8 августа падение составляло чуть более 2%, то после обеда по мере поступления все более тревожных сообщений из зоны конфликта, началось буквально свободное падение.

Также вместе с падением Американского фондового рынка наши индексы тоже клюют носом, но происходит это значительно сильнее, что связано с масштабной информационной войной, развязанной против России, неопределенностью в отношениях с Западом и общим негативным фоном, возникшим в последний месяц. В связи с чем к агрессивным продажам российских резидентов активно присоединяются и иностранные инвесторы.

Почему во главе падения в последнее время оказалась именно нефтегазовая отрасль? Вероятно, это связано с психологическим давлением, которое оказывает продолжающееся снижение цен на нефть, а также с тем, что в других отраслях попросту уже была выведена значительная часть капитала еще в момент первых заявлений относительно  «Мечела».

Все эти события и продолжали оказывать понижающее давление на фондовые индексы России в последнее время, что не могло не отразиться на доходности ПИФов. По данным Национальной Лиги Управляющих за 2008 год прибыль показали 14% компаний, а остальные 86% понесли убытки. При этом самый высокий показатель прибыли составил 10.44%, в то время как убытки распределились следующим образом: 12% закрылись с убытком более 30%, результат от -10% до -30% получили подавляющее большинство компаний - 73%, и лишь 14% показали убыток менее 10%.

Итоги неутешительные, а какие события произошли на валютном рынке?

После очередного неудачного штурма исторической отметки 1.60 единоевропейская валюта утратила часть завоеванных позиций, однако на этом дело не закончилось. Вслед за падением цен на нефть, продолжил свое падение и Евро, но после позитивных выступлений официальных лиц США и пессимистических прогнозов главы Европейского Центрального Банка Жан-Клода Трише относительно экономического развития еврозоны, движение превратилось в почти вертикальный полет вниз. Так только за один день, 8 августа, Евро упал на 300 пунктов, что стало самым большим падением с 2000 года в рамках одной торговой сессии. Доллар укреплялся по всем фронтам, относительно нашей валюты он подорожал на рубль и достиг отметки 24.57,  вернувшись  к уровню февраля-марта этого года. Меньше других подешевела японская Йена, поддержку ей, видимо, оказал рост нежелания инвесторов рисковать и закрытие позиций кэри-трейд.

В настоящий момент, после такого стремительно движения, курсы валют немного консолидировались, но все же доллар медленно продолжает укрепляться. По-прежнему сложной остается ситуация с безработицей и кризисом ипотечного кредитования в США, однако и в еврозоне появились признаки замедления экономического роста. Поэтому внимание всех участников рынка приковано к поступающим макроэкономическим данным из Европы и США, от них и будет во многом зависеть характер дальнейших движений на валютном рынке. Не менее важным фактором остается цена на нефть.

Как видим ситуация непростая, трудно принять верное решение о вложении своих средств. Было бы разумно распределить вложения между разными видами деятельности с выгодными сочетаниями риска-доходности, но как выбрать из всего этого разнообразия? Чьим советом воспользоваться, кому доверять? Доверять нужно себе, и это доверие должно быть подкреплено специальными знаниями!

Юрий МИРОНОВ, преподаватель-аналитик